第125章 市场分歧严重。数字经济、国资改革或成为中期主线。

    a股3月31日早盘市场分歧严重。数字经济、国资改革或成为中期主线。

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    朋友们早上好，今天是3月31日星期五。上个交易日，三大指数早盘略作冲高后开始回落，午后大消费板块走强引领股指展开深v反转。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.50%。沪深两市成交额9446亿元，较前日缩量365亿。1）芯片股延续活跃态势，其中存储芯片方向近期补涨势头凌厉，次新股德明利2连板，同有科技、普冉股份、江波龙20cm涨停，深科技涨停，朗科科技、协创数据大涨超9%。目前存储芯片周期反转叠加人工智能巨大算力需求，成为刺激板块上行的强劲驱动力。

    2）活跃资金积极追捧大消费板块，成为推动股指回升的直接因素，零售连锁、家电、酒店餐饮、食品饮料等方向均表现不俗。其中零售板块中三江购物3连板，人人乐涨停，家电板块飞科电器涨停，海信视像、火星人大涨7%，酒店餐饮板块全聚德涨停，西安饮食、同庆楼大涨超7%。3）猪肉概念全天表现不俗，新五丰4天2板，巨星农牧、华统股份大涨超6%，京基智农、唐人神涨超4%。浙商证券研报认为，持续亏损下母猪产能有望继续出清，持续的去产能有望在未来催生更加璀璨的猪周期。4）消费电子板块近期持续走出独立行情，vr/ar方向领涨，三利谱涨停，清越科技大涨7%，深纺织a、亚世光电、奥莱德等涨超4%。据外媒报道，苹果公司日前正式宣布，将于今年6月5日举办其一年一度的wwdc活动，届时预计将透露iphone、ipad、mac、applewatch等产品线更新。

    从盘面上来看，昨日主线/chat/gpt/概念股迎来大面积调整，日内领涨板块则轮动到了大消费、存储芯片等概念。先来关注人工智能方向，板块内部的分化明显加剧，其中海天瑞声单日跌超18%，鸿博股份在连续放量下跌后走出了明显的a杀疑虑。核心标的的转弱对于短线情绪形成了明显的压制，昨日短线情绪指标跌至冰点，午后指数的回升也未能带动情绪回暖，因此随着ai调整三天，后续修复反弹的预期或有所增加。

    在此背景下，今日关注的核心在三六零身上。昨日三六零冲高回落，成交近120亿创下了该股单日记录。在爆出如此大量能的背景下其走势的强弱，能够从一定程度反馈目前市场资金对于态度。如果三六零能维持横盘震荡，那么ai方向仍是短期的核心，后续反复活跃的概率不低，相反一旦持续回调整理，那么后续的热点或将由科技股内部轮动，向其余方向扩散。

    昨天存储芯片爆发，因为市场预期行业景气度即将见底反转，加上人工智能服务器对存储芯片的需求量是普通服务器的5倍。虽然起初芯片的上涨是受到了人工智能的延伸性炒作，但从近期两个交易日来看，其自身的上涨逻辑也逐步走向独立，后续可以关注内部的细分轮动机会。

    再来关注昨日午后带动大盘反弹的消费方向。自从以人工智能为为代表的科技主线确立后，市场呈现出较为极致的结构性分化。因此在主线以外，出现新方向与指数形成共振，无疑对当下的盘面而言是较为良性的。不过昨日消费股的上涨仍存有瑕疵，领涨的个股(像三江购物、人人乐、全聚德)等都属于偏短线题材，而对于机构重仓的白酒方向则整体反馈相对较弱。反映出昨日消费股的反弹更多偏向于短线资金一种尝试，离真正意义上的风格切换还相距甚远。

    昨日a股拟减持规模较之前有所增多，久远银海股东平安资管、平安养老险拟合计减持不超6%股份，万凯新材股东御心投资计划减持公司股份不超6%股份；上海莱士、荣昌生物将迎来超二成以上解禁；比亚迪接受机构调研时表示，2023年新能源汽车市场会进入淘汰赛，企业一定要速度为先；新希望因2023年一季度生猪市场行情及北方地区疫病情况发生了较大变化，公司大幅下修业绩预告，2022年预亏13.5亿至15.5亿元；锂价大起大落，锂电产业链洗牌或难以避免；中国长城下修业绩预告，2022年净利预降76%-81%；郭明錤发文称，苹果ar/mr头戴设备或延迟发布。

    上证指数在3220-3310为主的区域内已连续震荡近个2月，且最近15个交易日维持在3220-3280的区间内反复上下震荡，所有短中期均线也已汇聚在3240-3270的狭小区间内，上证指数正临近选择方向突破。3月以来，上证指数单日成交额在4000亿元左右的天数较之前半年显著增加，超过4000亿元的就有10个交易日，市场活跃度显著增加，也为后续突破做了铺垫。

    3月23日，上证指数收盘于30日均线上方，但之后又折回到3220-3280区间内，做了一次向上试探性突破。本周上证指数多次在盘中跌至60日均线下方，本周四下破60日均线后最低跌至区间底部3220，之后强势转强，是比较好的迹象。同时，上周创业板指在20季度均线2300区域企稳转强，本周保持强势；科创50指数已连续3周表现强势，近2天也和其权重最大的集成电路行业一起上涨。从这些方面观察，上证指数在近期选择向上突破的概率很大。全市场注册制可能在4月初落地，关注上证指数突破的时间点和全市场注册制落地的时间点是否相关。

    技术结构上渐趋明朗，这使得月线级别的上升势头进一步强化，而随着日k线结构的持续改善和优化，在中长期优势结构里头，持续推动短多优势结构重建，也渐渐促成这一态势形成，有望推动大盘继续向上拓进。且在周k线关系上，也使得经过近2个月的震荡扩展后，带来向上跃升会出现的结构性扭转，一旦确立优势形态，则推动市场阶段性行情概率会大大提升，特别是往2年周期及去年年中高点区域具有较大意义。

    上证指数的5月均线、5季度均线在3200区域，上证指数只要维持在此上方，长趋势均保持向好态势；如果上证指数3月份在不触碰3200区域的情况下就企稳，是更强的表现。上证指数如果选择向上突破，在二季度再次升至5年均线3313上方，技术将直接指向2021年的平台高位3600-3700区域。就技术层面而言，继续保持乐观积极的预期发展。只是考虑到月k线的技术矛盾，仍然不必谋求必然收官日作价，同时由于下周三休市一天，这使得下周股市前后时间被打散后，容易出现投资者情绪波动，这也会产生震荡预期。另外这些都会是短期市场需要考虑的方方面面。而即将进入4月份行情，年报密集公告，也需要主动预防和规避业绩风险。

    要闻精选1、国家医保局、财政部、国家卫生健康委、国家疾控局发布关于进一步做好新冠患者医疗费用保障工作的通知。通知提及，调整/新/冠/患/者/医保报销政策，将住院费用全额保障、门诊专项保障等特殊保障政策转为常规医疗保障政策。

    2、腾讯正式发布全新的ai智能创作助手“腾讯智影”，推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等ai创作工具。其中，智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”，创作者通过上传少量图片、视频和音频素材，就能得到自己的数字人分身和定制音色，进而快速生成自己的数字人播报视频。

    点评：百度，360后，腾讯也要搞/chat/gpt/聊天软件，网易声称要研发教育类/chat/gpt/模型，尽管这些研究还没成型，体验感并不好，但也丝毫不影响各类企业疯狂进军ai的野心，从这些大企业的态度也能看出，人工智能仍将炒作一段时间；在a股市场上，人工智能周四分化过后，很多朋友担心板块要就此结束，但细心的朋友能发现，在板块下跌的同时，里面的算力，储存分支表现依旧亮眼，而且一些趋势核心也在高位顽强横住；这说明资金很可能在为下次分支切换做准备，人工智能很可能还有一轮小规模炒作，这块还是不轻易言顶，算力、算法、大模型等几个实际受益的链条，有低吸机会仍可把握，不追高就是了；

    3、中国汽车流通协会于3月30日下午，组织召开部分汽车主机厂参加的国六b切换情况座谈会，会上获悉国六b非rde车型还有200万辆左右库存未消化。参会企业建议国家给予6~12个月的销售过渡期。

    4、记者从自然资源部获悉，近日，自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》，两部门要求各地在已有工作的基础上，深入探索，以点带面，积极做好“带押过户”。

    5、据百度官方30日消息，百度集团执行副总裁沈抖29日在出席博鳌亚洲论坛2023时表示，生成式ai的出现，会逐渐使得企业分化成智能企业和非智能企业。非智能企业会逐渐被淘汰，同时新的巨头将会诞生。推动数字经济要说实话办实事，少吹牛，多交付。

    点评：ai浪潮袭来，科技巨头争相入局，人工智能进入爆发期，算力需求呈几何级倍增，在这样的发展背景下，硅谷大厂也开始加快了基础软件方面的研发和投资，比如英特尔就计划在今年推出15款fpga，刷新了英特尔该品类的年度推新纪录；当下现象级ai产品/chat/gpt/的走红，大型语言类模型成为了ai技术的前沿代表，而支撑大型语言模型的背后英雄，是算力芯片，当前，ai芯片主要分为gpu、fpga以及asic，ai芯片“军备赛”已经打响，近期ai芯片的走势非常强劲，未来可能会有更大的空间，a股市场上值得继续挖掘；

    在ai乃至大模型时代，网安设备的硬需求为同向增长状态。ai带来的降本增效首先受益方是攻击者，/chat/gpt/类技术辅助写代码的能力大大降低了攻击者的技术门槛，而可以对于漏洞攻击、钓鱼攻击、鱼叉攻击等常用的攻击方式进行快速上手和创新。ai的成长，会带来攻击量增长，网安的技术性需求会由于攻击事件的催化而得到释放。此外，ai大模型在学习、分析、识别乃至发送命令上相对于人类具有高效的优势，如3月29日发布/microso/ftsecure/copilot/可以将耗时几小时甚至十几小时的勒索软件事件处理降至秒级。ai赋能网络安全，从需求和供给共同改革行业生态。

    6、“股王”贵州茅台披露2022年年报，全年实现营业收入1241亿元，同比增16.87%；净利润627.16亿元，同比增19.55%，主要指标稳中有进、再创新高。拟每10股派发现金红利259.11元，合计派现325.5亿元。

    点评：不得不说，茅台真的牛气，业绩从没有暴雷，没有不达预期，永远在增长，看来移动想成为股王，还是有点难度的，茅王业绩超预期，周五大盘说不定是酱香科技日；霸哥认为，相对比酿酒，酒店餐饮，新零售等，短期会更受资金青睐点，毕竟今年放开后，即将迎来五一小长假，这是出门走走的大好时机，这块节前逢调整可继续关注短线机会；

    隔夜外盘：美股三大指数集体收涨，道指涨0.43%，纳指涨0.73%，标普500指数涨0.57%，半导体、有色金属涨幅居前，盖尔道钢铁涨近4%，意法半导体、安森美半导体涨超2%，大型科技股多数上涨，微软、亚马逊、英伟达涨超1%。地区性银行、再保险板块走低，/signature/bank/跌超21%，硅谷银行跌超7%。香港恒生指数收涨0.58%，恒生科技指数涨0.56%。零跑汽车涨超12%，小鹏汽车涨超7%，蔚来涨超6%；中兴通讯跌超5%，百度集团跌超3%。

    工智能会产生两种声音：第一种声音：“认为ai要向下调整，资金会选择其它板块轮动”，第二种声音：“认为ai会调整但深度不会很大，机会还是在这个方向”，于是，便出现了一个市场现象，资金在彷徨，在人工智能上产生了分歧，一部分资金继续看好人工智能，一部分资金感觉人工智能要结束了。所以，这个阶段不是很好操作，人工智能不再像前几天那样，无脑买入就能赚钱了，板块内个股分期阶段有涨有跌，买错也很容易吃面。

    现在，除了ai，大家能想到的其它题材有什么？消费、资源、风光储、新能源？这些都是老题材，只能是ai分歧后资金的一种选择，而且，这些板块基调也是轮动，当在人工智能上很难赚钱时，在这些地方不见得就能轻松赚钱。所以，我觉得，人工智能仍是短线资金情绪的发泄点，而其他题材只能是ai分歧后轮动的一种选择。

    由于ai目前是分歧调整阶段，此阶段，要么选择做补涨，要么选择有资金维护且成交额大的股来玩，从成交额排序来看，排名靠前的股大多数还是ai这个方向，当资金体会到ai之外并不好赚钱时，资金还会再次回流到这个方向,策略上，ai这个方向要重人气，买入时间可以下午尾盘买入，确保日内买入股不亏，次日冲高止盈的策略。002230科大讯飞：人工智能+aigc+算力+智能语音，已经横盘3个交易日，待选择方向，如果资金回流ai，方向理应向上，10日线防守。

    2、芯片/半导体：从昨天的盘面看，题材有往ai芯片方向过渡的倾向，3个20涨停都是芯片相关。主要还是ai算力和应用这边连续三天都过多消耗多头力量了，于是，日内芯片走强，就变得有点像21年锂电和稀土的伴生行情，互相支撑，维持热度。301297富乐德：次新+芯片，

    003021兆威机电vr机器人5g，是最近炒作的风口，热点炒作，只是这个板块最近炒的分化很严重，注意个股机会，主力炒作非常明显，已经强势突破平台，多头趋势排列，只是这个位置不可一味追涨，但是这票，60分钟的5均线附近止跌企稳，，在日k线，5均线附近止跌企稳，也可适当操作。

    603109神驰机电:神驰机电是国内少数已形成从核心部件到终端类产品的完整产业链的生产企业。两大主要产品小型发电机与发电机组规模效应优势明显，产销规模在行业内处于领先地位。公司发布2022年度业绩报告。公司实现营业收入26亿元，同比增长6.67%，归母净利润2.07亿元，同比增长6.61%；扣非后净利润2.24亿元，同比增长103.84%；基本每股收益1.0026元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币3元(含税)。

    000425徐工机械:控股股东徐工集团首次增持，旨在促进公司持续、稳定、健康发展，维护公司股东利益，增强投资者信心，同时彰显了对未来发展前景的信心和对公司长期价值的高度认可。国企改革持续深化，秉持高质量、稳增长发展主线，盈利能力提升是公司未来的发展重心和考核重点，估值水平相对较低，具备中长期投资价值。短期看，股价连续调整后跳空上行，短期或迎来反弹趋势。

    600975新五丰，养殖业猪肉国企改革，这个概念防御板块.很适合震荡市场炒作，昨日大消费异动，对曾经的新龙头有带动作用，主力炒作非常明显，已经强势突破平台，多头趋势排列，只是这个位置不可一味追涨，但是这票，60分钟的5均线附近止跌企稳，我就干，没有到的话，在日k线，5均线附近止跌企稳，也可以操作。

    综合来看，市场已明确发出企稳回升信号。近期行情都是震荡筑底；而昨日大盘指数在震荡区间下沿附近，实现多头信号明确的v型反转和本周首次阳线，与前期低位构成双底结构，反转上升概率大增；虽然板块暂时滞涨，但后市补涨可期。

    机会方向上，虽然数字经济短期回调，但大的上升趋势没有变化；现阶段对于科技的重视已成市场共识，还没有可以与科技与数字经济题材相提并论的市场热点主力。在投资方向上，可继续关注科学技术类别，从卡脖子到专精特新，还有则是央国企等蓝筹类板块，可以持续围绕金融+科技的大战略方向，寻求投资机遇，组合配置，应对市场短期波动，掌握操作主动权。

    知识分享什么是逃顶？逃顶是一种股票术语，是指分时图逃顶做股票，要真正获得利润，还是要卖出股票才能产生利润。对散户来说，尖顶形态要比圆顶形态轻易把握一些，逃顶切忌贪心不足，见好就收，才能保持好的心态，在股市中长久的盈利。

    逃顶方式主要有：首先，某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未严重“损手断脚”的情况下，早退出来要紧。其次，如日线图上留下从上至下十分突然的大阴线并跌破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。另外，在国际、周边国家的会、治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，作减仓准备。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！最近转码严重，让我们更有动力，更新更快，麻烦你动动小手退出阅读模式。谢谢</p>