第195章 上证4月以来累计上涨近1.5%

    a股4月28日复盘上证4月以来累计上涨近1.5%

    让忙碌全部结束，让辛苦赶紧止步，让快乐心中停驻，让好运陪伴一路。五一劳动节到了，愿你怀一份悠闲心情，感受温暖阳光

    周五共92股涨停，连板股总数2只，上一交易日共34股涨停，涨停股晋级率5.88%（不含st股、退市股及未开板新股）。个股迎来暴力反弹，近150只个股涨停或涨超10%，南方传媒、超讯通信、焦点科技等强势个股纷纷反包。短线操作上，相较于过去的连板模式，近期市场更流行超讯通信、焦点科技这类进二退一的上涨模式。板块方面，人工智能主宰盘面，昨天和前天被套的活跃资金积极自救，游戏、传媒、电商、教育等应用端掀涨停潮；午后/一/带/一/路/方向有所表现，秦港股份、小商品城涨停，小商品城4月以来大涨超6成，/一/带/一/路/十周年叠加出口数据亮眼，推动板块持续走强。

    截至收盘，沪指涨1.14%，深成指涨1.08%，创业板指涨0.76%。北向资金全天净买入15.85亿元，其中沪股通净卖出7.89亿元，深股通净买入23.74亿元。沪深股通周五小幅净买入，伊利股份净买入居首，比亚迪净卖出居首。板块主力资金方面，大金融板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，ih期指主力合约空头减仓数量大于多头。龙虎榜方面，恺英网络获机构买入1.59亿，剑桥科技获机构买入1.21亿，国泰君安南京太平南路营业部席位买入掌趣科技超亿元。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多，大涨的伊利股份净买入居首，迈瑞医疗净买入居次席。净卖出方面，比亚迪净卖出居首，科大讯飞、贵州茅台净卖出并列第二位。

    龙虎榜机构榜活跃度较高，ai概念股方面，恺英网络获机构买入1.59亿，剑桥科技获机构买入1.21亿，鸿博股份、中国出版获机构买入超7000万，福昕软件、中科信息获机构买入超6000万，遥望科技获机构买入近6000万；万兴科技遭机构卖出超7000万，三七互娱遭机构卖出超5000万，游族网络遭机构卖出超2000万。

    其他个股方面，跌停的索通发展获机构抄底买入1.12亿，芯片股中船特气获机构买入1.06亿，港口股秦港股份获机构买入超4000万，万集科技遭机构卖出近7000万。一线游资活跃度一般，多只游戏股获买入，其中国泰君安上海江苏路营业部席位买入三七互娱超9000万、买入游族网络超6000万；国泰君安南京太平南路营业部席位买入掌趣科技超亿元。此外创历史新高的昆仑万维获四家游资席位合计买入超14亿，这是继此前中科曙光获游资买入超20亿后又一只个股获游资买入超10亿。

    大盘全天低开高走，沪指涨超1%重回3300点。两市近百股涨停，近150只个股涨停或涨超10%。盘面上，ai概念股全线反弹大涨，游戏、传媒等应用方向领涨，万兴科技、昆仑万维、掌趣科技、冰川网络等超10股20cm涨停。大金融股盘中走强，财富趋势20cm涨停，华西证券、中国银河均一度涨停，新华保险涨超8%。/一/带/一/路/、中字头概念股午后拉升，秦港股份、小商品城、华建集团等涨停。半导体板块展开反弹，佰维存储涨超10%，大港股份、兴森科技涨停。下跌方面，猪肉股陷入调整，广弘控股、东瑞股份跌超9%。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。沪深两市周五成交额11169亿，较上个交易日放量720亿。板块方面，游戏、传媒、chatgpt、cpo等板块涨幅居前，猪肉、一体化压铸、医药商业、/新/冠/药等板块跌幅居前。

    游戏、传媒板块在昨日快速释放分歧后，周五再度加速向上。南方传媒8天6板，山东出版3天2板，思美传媒5天2板，掌趣科技、顺网科技、冰川网络、宝通科技、恺英网络、中文传媒、三七互娱、巨人网络、皖新传媒等大批成分股涨停，而两只游戏etf基金更是双双报收涨停。消息面上，近期游戏板块多家公司发布的一季报均出现不同程度增长，其中掌趣科技、迅游科技、神州泰岳三家公司净利润均同比增长100%以上。此外，据报道，米哈游在npc的行为模式中加入了ai技术的游戏《崩坏：星穹铁道》已经成功登顶了52个国家和地区的ios游戏免费榜。其中，在中美日韩四个主流市场，游戏更是直接登上了ios总榜第一。

    点评：未来常态化版号发行情况下，游戏行业的供给重新恢复，有望驱动行业恢复健康发展态势。另外，1）aigc对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地，降本显著；2）政策监管的风险也逐步缓释。综合来看，游戏产业周期持续向上，估值仍处于较低分位数，未来业绩逐步兑现，叠加aigc降本增效催化，有望延续较好发展态势。

    ai对于游戏行业降本增效的逻辑日趋逼近，出版行业提供大模型数据库基本上板上钉钉，传媒行业下跌空间极其有限。传媒的影视，游戏，营销，出版等细分领域，大多数公司都是一季报高基数后，后期有望迎来一马平川，二三四季度业绩都有望呈现高增长，后面又有mr，亚运会电竞比赛等多重利好催化剂，ai+应用随时会有落地，坚定看好游戏出版影视ip。

    aigc板块以及电商、教育、金融等ai应用端周五重拾涨势，焦点科技9天5板，福昕软件20cm3天2板，中科信息20cm4天2板，返利科技4天2板，万兴科技、昆仑万维等则以20cm涨停姿态再创历史新高，另外财富趋势、银之杰、大智慧、汉仪股份、遥望科技、华凯易佰、拉卡拉等大批成分股涨停或涨超10%。消息面上，阿里云正在实验将千问大模型接入工业机器人，微软和谷歌也在做同样的尝试，张勇表示：制造业是ai大模型的重要战场，未来10年最大的机会就在于云、ai与物理世界机器的融合。天风证券认为，赋能制造业将是ai最强应用，随着视觉精度提升，人与机器的交互方式将被彻底颠覆。未来ai将赋能千行百业。

    点评：aigc有三大价值支撑长期逻辑，1）增效降本，注意是先增效后降本；2）内容增产，价值提升；3）商业模式创新。在文本、编程、图片图像等视觉内容、音视频等多个行业领域均有望产生突破。

    算力产业链周五亦迎来修复行情，数据中心、cpo方向领涨，超讯通信9天5板，亚康股份、联特科技20cm涨停，华胜天成、数据港、亚联发展、新炬网络、达华智能涨停，中际旭创大涨14%并盘中再创历史新高。消息面上，“算力浦江”首届数字经济发展论坛日前在沪隆重召开，会上，国家（上海）新型互联网交换中心发布了国内首个基于交换中心的一体化算力调度总体建设方案和算力交易平台。

    ai方向在经历了昨日风险集中释放后，周五立刻迎来强修复，可见作为今年以来的超级主线，在大跌后仍具较强的承接动能。需要注意的是，周五ai的反弹并不意味着ai方向就此开三波涨势。预计在经历了周五的高潮后，节后大概率会再度分化整理，在此背景下可重点留意前期调整相对逆势，周五又率先反弹转强的应用端方向。

    点评：ai算力需求主要来自于训练和推理两端，其中训练看重精确度，推理看重效率，随各家大模型陆续推出和应用场景的逐步渗透，openai预计，ai所消耗的计算资源每3~4个月就要翻一倍。根据测算，短期视角看服务器空间，预计以训练端为主，假设未来五年推出50个以上大模型，市场为9.6亿美元；远期视角看服务器空间，预计以推理端为主，市场为1360亿美元。

    /一/带/一/路/板块在近期企稳基础上周五强势爆发，秦港股份、西部创业、联合水务、小商品城涨停，北方国际盘中冲板，铁科轨道、震有科技、佳讯飞鸿、华建集团涨超9%。国盛证券研报认为，长期看，今年将是“/一/带/一/路/”战略再次加码元年，政策大趋势明确。短期看，5月至年底将会密集有“中国+中亚五国”元首峰会等重要国际会议、以及第三届“/一/带/一/路/”国际合作高峰论坛等重磅催化，相关企业标志性大项目也有望集中落地，不仅驱动“/一/带/一/路/”板块估值持续扩张，同时有望推动龙头业绩实现高增长。建筑央企、国际工程龙头、以及占据通往中亚、俄罗斯、东亚区位优势的新疆、黑龙江等地的基建企业有望显著受益，板块战略性配置机会突显。

    综合来看，股指已经连续三日反弹，沪指重新收复所有中短期均线后短线已经基本修复到位。个股周五呈现普涨态势，涨停家数更是接近百家，情绪从昨日的恐慌再度转化为狂热。事实上周五的普遍反弹主要是对市场前期持续杀跌后一次情绪的短时间集中性宣泄，美股几大科技巨头的大涨更是起到火上浇油。周五的百股涨停盛况反映市场度过昨日的五一节前最后取现日后，承接力度和风险偏好的急速提升，类似的单日情形难以成为后市常态。量化资金的作用进一步放大ai主线热门股的波动幅度，行情处于尾部阶段或进一步放大短期亏钱效应，仍需谨防短期行情再度过热后的二次降温风险，调整释放获利盘后反而更有利于后期重新上攻。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

    五一劳动节，烦事要忘掉一切，生活就要开心些；忙忙碌碌要停歇，自由时光要有些；给你思念不枯竭，亲密联系不忘却；祝愿快乐伴你不换届，幸福陪你永不谢最近转码严重，让我们更有动力，更新更快，麻烦你动动小手退出阅读模式。谢谢</p>