第343章 科技成长股优先,调整防守高股息

    a股6月29日复盘科技成长股优先，调整防守高股息

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    周四共54股涨停，连板股总数6只，19股封板未遂，封板率为74%（不含st股、退市股及未开板新股）。个股中，减速器概念股中马传动8天7板、襄阳轴承2板，股权转让的华脉科技5板，机器人概念股东方通信3板、恒为科技6天3板、优德精密创业板2板、联诚精密2板，人工智能板块润达医疗8天4板、同为股份3天2板。周四收涨个股3189只，收跌个股1633只。

    截至收盘，沪指跌0.22%，深成指跌0.1%，创业板指跌0.09%。北向资金全天净卖出76.06亿元，其中沪股通净卖出46.41亿元，深股通净卖出29.65亿元。沪深股通周四大幅净卖出，美的集团净买入居首，中国中免净卖出居首。板块主力资金方面，通用设备板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，im期指主力合约空头减仓数量大于多头。龙虎榜方面，深南电a获机构买入近8000万，一家量化资金席位买入近亿元；姚记科技获机构买入超7000万；丰立智能获两家一线游资席位买入。沪深股通两市前十大成交中仅3只个净买入，分别为美的集团、山西汾酒、中兴通讯，其余个股均为净卖出。中国中免净卖出居首，贵州茅台净卖出居次席，隆基绿能、宁德时代等权重股也遭北向资金净卖出。此外浪潮信息、工业富联、中际旭创等多只ai概念股也遭北向资金净卖出。

    周四龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，深南电a获机构买入近8000万；游戏概念股姚记科技获机构买入超7000万；机器人概念股新时达获机构买入超6000万。卖出方面，机器人概念股南方精工遭机构卖出超8000万，中大力德遭机构卖出超4000万；cpo概念股兆龙互联遭机构卖出超7000万，华西股份遭机构卖出超4000万。

    大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。指数黄白分时线走势明显分化，题材股表现活跃。盘面上，机器人、减速器概念股持续大涨，优德精密、德恩精工、巨轮智能、联诚精密、林州重机等超20股涨停。ai概念股午后反弹，联特科技涨超19%再创历史新高，鼎捷软件20cm涨停，姚记科技等涨停。通信概念股震荡走强，东方通信3连板，中兴通讯涨超5%再创阶段新高。下跌方面，电力、煤炭股陷入调整，杭州热电跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨。沪深两市周四成交额8650亿，较上个交易日缩量232亿。板块方面，减速器、传感器、通信设备、消费电子等板块涨幅居前，煤炭、旅游酒店、电力、白酒等板块跌幅居前。

    个股方面，市场情绪仍在恢复中，虽然中马传动直接缩量一字涨停晋级6连板，拓展了市场高度，但排除一字涨停个股，市场最终晋级成功的连板股仅有东方通信、优德精密、联诚精密3只。板块方面，中马传动超预期一字涨停带动机器人（及其减速器、传感器分支）走强，板块内优德精密、华研精机等6只20cm涨停，还有北交所泰德股份30cm涨停，板块人气爆棚，甚至带动了汽配、稀土永磁等相关板块上涨。不过值得注意的是板块午后回落，热门标的中大力德、江苏雷利回落幅度超10%，极大地影响了风险偏好。

    机器人板块以及相关减速器方向周四迎来大面积爆发，中马传动6连板并走出8天7板，优德精密、联诚精密、襄阳轴承3连板，恒为科技6天3板，另外包括巨轮智能、远大智能、上海机电、丰立智能、华研精机等在内的近30家成分股涨停或涨超10%。北京近日印发的《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025）》，提出到2025年，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景。

    点评:机器人产业利好政策频繁发布，将进一步推动产业资源有效整合，推进相关技术迭代升级，解决痛点问题，加速商业化应用的到来。目前，机器人还处在发展的初期阶段，减速器等关键零部件领域有望受益于利好政策的驱动而持续升级、创新发展。根据贝哲斯咨询的报告显示，2022年全球工业机器人减速器市场规模达到237.83亿元，同期中国工业机器人减速器市场规模约71.37亿元。今年以来，从/中/央/到地方已经出台多项支持机器人行业发展的政策，行业政策红利期延续。在政策有催化、市场有主题的共振下，今年机器人行业可能迎来整体性机会

    正如近期收评所强调的，机器人方向近期的持续走强不仅仅是因为受到消息面密集催化，更为重要的是被资金赋予了ai主线退潮下，题材过渡的意义。并且从周四盘面可以看到，板块赚钱效应从开始的减速器，进一步延伸至机器人全产业链，可以看到传感器，机器视觉、乃至稀土永磁等细分方向均在周四盘面中涨幅居前。不过需要注意的是，周四午后部分机器人概念股已出现跳水情况，在短线情绪趋于高潮的背景下，机器人内部分化的概率较大，后续可留意在分歧整理的过程中依旧能够保持相对强势的活口标的。

    传感器以及永磁材料等机器人上游材料及零部件方向同样得到资金的深度挖掘，传感器板块威尔泰、苏州固锝、华丰股份涨停，敏芯股份、奥迪威、恒进感应涨超10%。稀土永磁板块英洛华、宁波韵升涨停，大地熊、中科磁业大涨14%。中信证券指出，本次北京市机器人产业三年行动方案提出，要求攻克力、热、光、电等先进传感器设计、制造、封测技术，优化精密加工工艺，提升微机电系统(mems)的工艺稳定性和良品率，研制3d视觉、热成像、六维力、激光雷达等传感器，加快突破肌电、脑电等前沿传感器技术。微机电系统(mems)生产技术与工艺有望在政策支持下持续提升，推动mems传感器成本下降、体积优化、性能提升，最终推动mems传感器在机器人等领域渗透率提升。消息面上，中金公司表示，中短期内磁性能优异、体积小、重量轻的稀土永磁替代材料未得到充分研发，人形机器人等领域有望打开稀土永磁长期成长空间。

    点评:稀土永磁是新能源汽车电机核心材料，同时也是机器人环节上游细分材料。工业机器人方面，高效节能电机指引有望拉动增量市场且单机用量超过新能源汽车，一方面静待政策细则落地，另一方面等待经济修复中制造业新一轮资本开支投入。人形机器人方面，单机用量有望和新能源汽车持平或更多，重点关注特斯拉新能源汽车供应链体系的永磁供应商。

    汽车产业链同样炒作持续扩散，零部件、一体化压铸方向领涨，方正电机、春兴精工、三联锻造、宏盛股份等多股涨停。国际数据公司idc发布的一份中国季度乘用车市场报告预测显示，2023年，中国乘用车市场中新能源车市场渗透率将超过30%。同时，汽车市场围绕新能源车展开了新一轮产业链调整升级，车联网、智能化等成为供应商与车企竞相关注的新焦点。

    光通信板块周四走出修复行情，华脉科技、中贝通信、高斯贝尔涨停，联特科技大涨19%，长盈通、铭普光磁大涨超8%。据openai测算，目前算力的增速（翻1倍/3-4个月）远超过摩尔定律（翻1倍/18-24个月），未来ai应用的逐步丰富，将推动推理芯片等相关市场保持强劲增长。华泰证券指出，预计2025年左右当生成式ai应用大规模落地后，用于数据中心的推理及训练芯片市场约900亿美元，带来先进代工、先进封装、光模块、服务器在内相关产业链机会。

    从产业面来看，5.5g将为移动产业带来新的跃升，其中个人业务正在加速走向内容3d化、体验沉浸化、业务云化。在显示技术和aigc的突破下，裸眼3d加速到来；xr高中低终端齐备，跨越体验和生态拐点；云手机、新通话等业务也在大力推进。全球运营商都在进行万兆商用验证，以满足新业务体验跃升需求。

    ai应用端午后出现回流迹象，游戏、传媒、医疗等方向领涨，润达医疗8天4板，同为股份3天2板，姚记科技涨停，安必平大涨17%。6月28日下午，字节跳动公布了大模型业务最新进展。此前，百度、阿里、腾讯、商汤、360等国内大厂已经相继宣布入局。根据中国科学技术信息研究所发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》指出，近年来在自然语言处理、机器视觉和多模态等领域，国内已经涌现出多个具有行业影响力的预训练大模型，10亿级参数规模以上大模型数量已达79个。

    点评:下半年传媒的ai投资将更加聚焦应用落地，“落地为王”将成为选股核心逻辑。一方面，有海外业务的企业将加速ai应用的海外落地，另一方面国内大模型的推出及b端测试为企业的国内应用落地提供可能，等待国内监管完善后有望看到国内ai应用的百花齐放，产业数据的验证有望加速传媒行情，由数据驱动的ai传媒行情更有利于市场把握。

    综合来看，北向资金大额净卖出近80亿元，权重股整体低迷，成交量能维持9000亿元以下水平，股指短期难以实现反转。随着月底机构回流赛道股临近尾声，加上人民币汇率贬值趋势未能逆转，外资总体净流出态势下股指短期压力依旧较大。机器人板块俨然已经成为近期行情人气核心方向，不过周四后排股以及相关产业链大面积涨停，尾盘高位股分歧力度仍显不够，待整体分歧释放过后关注其中具备实质性业绩增长的核心标的更为合适。尽管ai主线短期遭遇利空冲击，但cpo板块中联特科技再度创出历史新高，其强势再度彰显，因此ai后期人气仍存，关注业绩短期有望落地的游戏、算力等方向的轮动机会。总体而言，如果市场成交无法重回万亿上方，市场仍将以存量资金主导，关注低位方向的连板妖股情绪抱团预期。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，国盛，中信，天风，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.06.29最近转码严重，让我们更有动力，更新更快，麻烦你动动小手退出阅读模式。谢谢</p>