第238章 5.21.轻指数,重个股,调整就低吸

    a股5月21日周末复盘轻指数，重个股，调整就低吸

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    本周a股市场震荡，板块轮动持续，上证指数、深证成指、创业板指本周分别涨0.34%、0.78%、1.16%。两市成交额低位磨底，成交额维持万亿以下，市场资金维持存量博弈态势。行业方面，31个申万一级行业本周表现较上周小幅提升，电子和国防军工领涨，分别上涨5.17%和4.79%；此外，机械设备、通信分别上涨4.01%、3.15%；传媒与房地产跌幅居前，分别下跌5.60%、3.96%，其中传媒板块已经连跌两周。市场风格维度，国证价值下跌0.96%，国证成长上涨0.71%，成长风格防御性稍好。下半周两市跌停板数有所降低，维持在20左右，个股涨跌互现，市场波动性有所减弱。/中/特//.估/.主题持续震荡分化，tmt板块周内回暖，资金向半导体、通信设备等业绩兑现可能性较高的板块回流，cpo、芯片等概念受市场关注，传媒、教育等ai应用端板块的行情炒作暂告一段落。

    从上证看，箱体震荡格局不变，后期要做的就是轻指数，重个股的思路！创业板指的小双底，也在修复中，调整就是低吸机会，同时也要明白反转的信号还未完全明确，参与一定是分批建仓，慢慢来操作重点：轻指数，重个股，调整就低吸！

    在周四尾盘持续加强的情况下，周五反而竞价都没有溢价！北向净卖出22.26亿，短线情绪被影响，说白了是信心不足，增量没走出来题材股走势比较不合人意，其中cpo走得最差。周四最强龙头中际旭创，竞价持续抢跑。而开盘后呈现出货形态！总龙头剑桥更是竞价被摁到零轴，开盘一路下杀毫无抵抗力:这种前一天最强的板块，次日没有给到任何正反馈，直接出货的走势！

    本周美国初请失业金人数表现强劲，叠加美联储官员鹰派言论使得加息预期升温，美债收益率和美元指数上行，人民币兑美元汇率被动贬值。另外，国内经济基本面预期偏弱也导致人民币汇率承压。对于外汇市场的波动，5月19日央行、外汇局发声“坚决抑制汇率大起大落”，人民币汇率短线拉升涨超100个基点。人民币汇率的短期快速贬值可能对外资流入a股市场节奏产生扰动，同时引发市场对国内政策宽松空间的担忧。中期来看，美联储停止加息、美国经济衰退压力显现和国内经济进一步复苏，人民币大幅贬值空间不大。

    先看下周末消息面:1，国/常/会，审议通过《关于加强医疗保障基金使用常态化监管的实施意见》。会议指出，加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场。前期市场反映的是供销社。

    2，ai:op-e-n-ai首次将ch-a-t-g-pt引入智能手机，发布ip-h-o-ne版本，并承诺未来将为安卓设备提供服务。天猫精灵智能眼镜正测试大模型交互，可陪伴运动、陪聊、给建议。

    回看周五的盘面，个股涨跌各半，成交量萎缩，以半导体、医药最强，而教育传媒、cpo等调整，整体赚钱效应一般。

    本周整体上来看，市场的赚钱效应不强，一些消费股则是出现了一定的震荡调整，还没有走出底部。从赚钱效应来看，市场的信心恢复还需要时间。近期宏观数据验证低于预期表明国内经济有效需求不足，使得短期a股走势有所反复。当前国内仍处于复苏的早期阶段，投资者需对基本面复苏的节奏保持耐心，等待/疫/情/伤痕效应的消退和居民预期的回暖。在此期间宏观政策环境将维持偏暖，稳增长、扩内需政策有望继续发力，人民币汇率继续大幅贬值空间有限，低通胀环境下货币政策仍有发力空间，降准降息均有可能。操作上，存量资金博弈下a股风格轮动仍将延续，在市场磨底阶段逢低把握低吸机会，等待市场向上突围。

    还是说明市场投机氛围不高，没有全面大牛的基础。但与此同时，在周三刚启动，尚且处在相对低位的机器人概念。周五在远大智能一字板、丰立智能t字板的带动下继续走强！机器人这条线属于ai相对低位的板块，现在看已经算是走出来了！

    都说ai和新能源是跷跷板，但周五做空ai的资金去拉升新能源电力龙头杭州热电时，整个新能源却没有走强。那么从cpo、aigc等板块出来的热钱都去哪了呢？可以看出现在ai依旧是绝对主线！在午后ai的aigc、cpo板块持续回落时，苹果mr、存储芯片、具身智能三个板块继续走强。热钱从ai高位板块中止盈离场，进入ai低位板块这是存量博弈市场中相对良性的表现了，板块内轮动，代表着资金做多该板块的意愿十足。而龙头就是主板的远大智能和创业板的丰立智能。

    远大智能：预计明天高开，有二进三的预期。周五的走势已经告诉我们具身智能板块并没有走完。如果明日远大智能成功上板

    丰立智能:高开不跳水，高位震荡走强，那么丰立智能同为机器人减速器，周五冲高回落的中大力德，周一很有可能缩量反包上板。在主板日播时尚已经打开短线高度6板空间时，远大智能作为机器人板块短线总龙头，很有可能继续走强，先上看5板！这是经典的1+1形态！

    中电港：次新+人工智能+ai数据存储+英伟达ai+机器视觉，有回踩机会还可以低吸，高开不追；同时机器人大中军机器人（300024）也有可能走修复

    展望后市：国内经济数据略低于预期，高频数据指向经济复苏斜率放缓，服务业是难得的亮点；海外美国债务上限问题引热议，从历史经验看，尽管在最后期限通常美国两党都会达成协议，但在此之前仍会在短期内扰动市场风险偏好；一季度货执显示货币边际再宽松可能性较低，但整体仍是宽松环境。因此市场面临的震荡格局仍将维持不变。

    一边是预期远期高成长的偏题材ai方向，一边是注重竞争壁垒稳定现金流高分红下的“/中/特//.估/.”，而公募基金重仓的新能源、医药、食品饮料等呈缓慢出清状态。4月底5月初，ai和/中/特//.估/.先后见顶，特别是“/中/特//.估/.”冲高“a杀”后市场急剧缩量，之前极端分化的结构性行情出现一定改善，市场结构更偏均衡。行业上，ai预期将持续分化，不管是偏硬件的算力还是偏软方向的应用、数据，能够有业绩实质催化的方向才有继续向上的动力；“/中/特//.估/.”调整结束后，在银行存款利率持续走低的背景下，股息率较高、现金流稳定的公司仍有机会走慢牛行情；而有边际改善或政策刺激的细分方向也有阶段性的机会，

    配置上，考虑到近期市场轮动以高切低特征为主，因此短期内建议寻找低估值和前期涨幅小的行业，可能有轮动机会，优选电气设备、能源金属、汽车、医药、农牧。中长期维度，仍然需重点把握两条主线和一个主题：主线一是经济复苏重点转向需求端，关注消费风格的食品饮料、医药生物；二是tmt产业行情未休，仍可优选方向，更建议在通信和电子中继续挖掘机会，若计算机和传媒估值得以显著消化后亦可考虑。同时也可关注/中/特//.估/.概念下的主题投资，低估值且行业基本面改善的银行和有望受/一/带/一/路/带动的中字头建筑和建材。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

    2023.05.21.最近/违//规/有亿点点多，各位看官手下留情！谢谢！最近转码严重，让我们更有动力，更新更快，麻烦你动动小手退出阅读模式。谢谢</p>