第239章 5月22日早盘 各大指数以震荡为主

    a股5月22日早盘各大指数以震荡为主

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    朋友们早上好，今天是5月22日星期一。上个交易日，三大股指集体低开，半导体板块崛起推动股指回升，午后大金融、石油等权重板块拖累沪指翻绿，截至收盘，沪指跌0.42%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.03%。两市成交金额8480亿。1）机器人以及机器视觉细分热度不减，丰立智能、远大智能、合力泰2连板，柯力传感涨停，奥比中光冲板。根据ggii预测，到2025年全球机器视觉市场规模将达到1200亿元，2021-2025年复合增速达到36%。

    2）边缘计算板块近期表现升温，美格智能、远东传动、超讯通信、龙宇股份、移远通信涨停。国盛证券认为，智能模组作为承载边缘算力的最佳模式，是未来具身智能产品放量下最具有确定性和弹性的品种。3）苹果产业链为首的消费电子板块继续得到市场挖掘，芯瑞达6天3板，双象股份、荣旗科技4天2板，智动力、惠威科技、科瑞技术涨停，全志科技、智立方、艾比森、锦富技术涨超10%。4）芯片半导体板块反弹延续，存储芯片继续领涨，德明利、恒烁股份、睿能科技、大为股份涨停，朗科科技大涨15%。消息面上，继国内存储芯片龙头长江存储原厂闪存正式开始涨价3-5％幅度后，三星电子、sk海力士等国际存储芯片巨头的nand闪存芯片制造商正在考虑提高报价。

    回顾上周市场来看，整体仍以震荡为主，目前市场的最大的症结在于量能不足，上周市场成交金额萎缩至8000亿左右，导致即使盘中出现反弹，其延续性均相对欠佳。不过随着周末汇率贬值缓和、g7会议的消息落地，此前趋于观望避险的资金可能会在本周迎来一定程度的回流。

    指数上看，各大指数以震荡为主，同时市场成交量缩量至8000亿左右。关于指数，接下来由于先正达要上市融资650亿，以及好多上市公司发四月份业绩预报，表达了监管层在呵护市场的意愿，因此，在先正达上市前，指数以震荡为主。还是之前的观点，“轻指数重个股”就不说了，当下关注指数的意义不大。同样，从规模指数上看，上证50，沪深300、中证500、中证1000、国证2000均以震荡为主，但同时小票比大票走得好，一方面，大票与大金融板块的回落有关，另一方面，小票与一些成长性板块上涨有关比如，机器人、充电桩等。

    近日a股拟减持规模较之前有所增多，普蕊斯多名股东拟合计减持不超11.45%，建工修复股东中持环保拟减持不超5.47%股份；卓越新能、泉峰汽车将迎来超四成以上解禁；经济日报文章指出，“/中/特/./.估/.”不能简单理解为直接拔高国企估值；光迅科技预计今年800g光模块的量不会很大，此外1.6t光模块产品正在推进送样测试工作；新产能落地，eva行情降温；同济科技第二大股东提议罢免董事长、总经理，并提名8位董事、监事；上周五美股三大指数集体收跌，热门中概股多数下跌。

    热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.81%，本周累跌1.17%。爱奇艺跌超5%，腾讯音乐、京东、阿里巴巴跌超2%，拼多多、富途控股跌超1%，小鹏汽车、唯品会、满帮、百度、哔哩哔哩小幅下跌。蔚来涨超3%，理想汽车涨超1%，网易、微博小幅上涨。

    从行业和板块上看，市场上能够涨的板块中药、机器人、充电桩、智能电网、半导体、虚拟电网、中船系，我们可以看到这几个行业的特点要么不受经济周期影响，比如中药，要么有大的行业拐点到来或者增长的潜力，比如中船系、半导体、机器人，要么受政策的支持，比如充电桩、智能电网或虚拟电厂。

    热点题材：1、/发/改委/深化电力需求侧及电力负荷管理、智能电网建设再获加码

    据媒体报道，5月19日，/发/改委/发布公告，向社会公开征求《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》意见，此次公开征求意见的时间为2023年5月19日至2023年6月18日。两项文件提出，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。到2030年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内可调节资源共享互济。

    点评：此文件推出进一步表明电力需求侧和负荷管理等手段将作为削峰填谷、电网调控的重要方式，同时加大了负荷端在新型电力系统内的调控作用。在需求响应比例进一步明确后，负荷聚合商、售电公司、虚拟电厂运营商以及综合能源服务商等管理服务机构职能进一步凸显。“谁受益、谁承担”的原则进一步明确，峰谷价差将持续加大，经济激励水平的提升或将加速带动负荷端的响应积极性。据统计，截至2022年，全国已有超20个省市出台了需求响应实施细则，国网经营区培育需求响应资源库超4700万千瓦，南网经营区需求响应能力超1100万千瓦。通过需求侧响应不断深化，引导用户优化用电方式，调节电力负荷，促进解决新能源消纳问题，利好泛储能、微电网、虚拟电厂等相关板块。可关注安科瑞（300286）、国能日新（301162）等。

    2、存储芯片巨头美光公司在华产品未通过网络安全审查

    日前，网/络安/全审/查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照网络安全法等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。

    美光是全球重要的闪存存储颗粒和内存厂商，也是我国ict行业重要的供应商。/is/ights/统计数据显示，dram全球市场份额排名前三的分别为三星（43.6%）、sk海力士（27.7%）和美光（22.8%），全球车规dram市场份额排名前三的分别为美光（45%）、北京矽成（15%）和三星（11%）。

    点评：信创工程中，预计对存储国产化的重视程度将显著提升，国产存储解决方案厂商也将充分受益。中信证券预计，下游客户有望加速国产化产品导入，江波龙（301308）、佰维存储（688525）的存储模组或将优先受益，加速库存去化。另外，若美光业务受限，车载存储龙头北京君正（300223）也有望优先受益。

    而从市场的角度而言，其实上周五存储芯片方向已经先行放量大涨，在此背景下今日市场的反馈较为关键。当今日能够受到消息面的催化高举高打，并能够吸引增量资金的入场，那么存储芯片有望成为短期市场性主线方向，相反一旦存储芯片板块再度冲高回落的话，便意味着多数的资金依然选择利好兑现，市场热点延续性不足的问题仍将延续，在操作上便不应抱有过高的预期。

    此外留意智能终端及其延伸的消费电子方向同样也是后续关注的重点。一方面是openai近期向所有/chat/gpt/ps用户推出网络浏览和插件功能，/chat/gpt/ps用户将能访问互联网并使用70多个第三方插件，这意味着智能助理的发展再次迈进了一大步。受此催化，智能终端方向内部或仍存一定的预期差值得挖掘。另一方面，该方向的此前经历了长时间的整理，具有明显的估值优势。因此在ai+万物赋能的概念背景下，市场对于ai的炒作或许将经历新旧热点的更迭。

    最多的方向，这是对美光半导体的直接硬扛，这是一个态度，你们在g7上惹事，我这边直接硬扛，也是说明，国内的存储产业链有了底气，利好国产替代。但存储芯片周五已经是涨幅榜第一，所以，这些方向今天基本上都不好下手了，没有先手的朋友不建议去追，有先手的朋友建议利用高开或者冲高止盈部分。

    001287中电港：次新+人工智能+ai数据存储+英伟达ai+机器视觉，联手英伟达合作开发ai下一个浪潮“具身智能”，今天如果是高开拉升，上周有先手的朋友可以先止盈，回踩5日线-10日线之间，是再次低吸点。

    300911亿田智能：公司与阿里巴巴展开技术合作，将天猫精灵智能语音集成至集成灶当中。这一块还有个备选奋达科技。开盘只要两者出现资金抢筹即可介入。

    2、ai:/chat/gpt/app标志ai行情新阶段，openai正式在appstore推出了/chat/gpt/的iosapp，目前已登顶appstore美区免费榜第一，未来也会在安卓设备提供服务。一旦chatgpt嵌入到手机端，手机成为入口，想象力还是比较大，周五爆发的是算力模组，要推动ai应用落地，智能化落地就需要边缘计算，chatgpt搭好平台，未来才会有更多的应用接入进来，各种应用的想象空间才是最大的。总之一句话：2023年，全年看好ai。

    002681奋达科技：23年4月4日，天猫精灵接入了一个新版本的阿里大模型，向终端硬件行业展示多轮对话、aigc等能力，这是阿里首次用智能音响作为模型入口。公司与阿里巴巴合作的天猫精灵连续多年在中国智能音箱市场销量中排名第一。近期止跌企稳，关注5日线低吸机会。

    300296利亚德：led涨价逻辑，ddic的复苏预示着下游面板，液品显示，led等消费电子行复苏，液品显示里的锦富技术，合力泰上周已经开始加速走强，注意led方向的补涨预期，绿盘低吸，10日线防守。

    002600领益智造：身具智能+mr+散热。概念比较多，既有人形机器人，又有苹果mr产业链，还有ios端chatgpt应用。导致的手机过热带来的手机散热逻辑，关注分歧低吸机会。

    300229拓尔思，上周三的睡前福利，截止目前还盈利18%，再次推荐，回踩低吸为主，能回踩5日线最佳；

    宏观方面，在宏观没有大的利好情况下，预计指数仍以震荡为主。板块上方面，由于居民端资产负债表不在扩表，与消费端有关的行业可回避，在居民端资产负债表不在扩表的情况下，经济增长的任务就需要政府端加杠杆来完成，因此，倾向于有政策支撑的板块，比如充电桩、虚拟电厂、半导体设备以及不受经济周期影响的板块，比如中药等。在仓位上，逢高建议减仓。

    接下来，短期市场预计继续寻底，主线调整未完。一方面，最新公布的工业增加值、社零、固定资产投资等数据均不及预期，人民币汇率调整破7.0关口，mlf未实施降息，市场对经济与政策的预期低迷。

    另一方面，虽然当前市场波动率（以涨跌停家数衡量）近期有所下降，但和前期相比仍处于高位。复盘历史上熊转牛过程中的第一波调整，市场的底部区域往往伴随着波动率持续缩小至低位甚至新低。因此，本轮调整的企稳，或需要等待市场波动率的进一步降低。

    配置方面，近期市场低位轮动如期演绎，短期海内外宏观预期进一步明确前，市场预计仍以低风险、重赔率的偏防御策略为主。行业上，朋友们可关注具备政策预期的独立周期性板块，重点包括耐用大件消费品如新能源汽车、家电；受益自主可控、结构升级的工业母机、半导体设备，以及盈利逆周期明显回暖的电力。此外，逆周期资产中，需重视近期具备拐点预期催化的电子。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

    2023.05.22最近转码严重，让我们更有动力，更新更快，麻烦你动动小手退出阅读模式。谢谢</p>