第1018章 量能萎缩,短期内高位抱团或分化瓦解

    a股12月15日量能萎缩，短期内高位抱团或分化瓦解

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    朋友们晚上好，时间是12月15日星期五。周五共45股涨停，连板股总数15只，15股封板未遂，封板率为75%（不含st股、退市股及未开板新股）。个股中，传媒股引力传媒22天13板、中广天择19天10板、出版传媒8天4板，国企改革板块南宁百货5板、上海建科7天5板、音飞储存4板，抗寒潮概念股南京公用6天4板、京能热力3板、云维股份3板，机器人传感器的福莱新材3板，ai玩具概念的实丰文化5天3板。周五收涨个股1498只，收跌个股3394只。

    截至收盘，沪指跌0.56%，深成指跌0.35%，创业板指跌0.65%。北向资金上午一度净买入超50亿午后大幅流出，截至收盘净卖出41.66亿，其中沪股通净卖出33.73亿元，深股通净卖出7.93亿元。沪深股通周五小幅净卖出，贵州茅台净买入居首，中兴通讯净卖出居首。板块主力资金方面，文化传媒板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，ih、ic合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，天键股份获机构买入近亿元；n索宝遭机构卖出超5000万；中机认检遭机构卖出超4000万；江特电机获一家游资席位买入超亿元；银宝山新获一家游资席位买入超7000万；恒银科技获一家量化席位买入近4000万。沪深股通两市前十大成交中净买入个股较多。买入方面，贵州茅台、比亚迪净买入分居前两位，迈瑞医疗、东方雨虹均获北向资金净买入超2亿。净卖出方面，中兴通讯净卖出居首，宁德时代、中国平安京卖出分居二、三位。

    龙虎榜机构活跃度仍较为低迷，次新股天键股份获机构买入近亿元。卖出方面，次新股n索宝遭机构卖出超5000万，中机认检遭机构卖出超4000万。一线游资活跃度逆势提升，国企改革和传媒股为游资关注焦点。国企改革概念股龙头股份获三家一线游资席位买入，传媒股因赛集团获两家一线游资席位买入。锂矿股江特电机获一家游资席位买入超亿元，银宝山新获一家游资席位买入超7000万。量化资金活跃度一般，个股买入金额均不大。恒银科技获一家量化席位买入近4000万。

    周五午后，a股又遭突袭！早盘向好的a股市场午后突然杀跌，一度上涨1.5%的a50午后快速转跌，早盘净流入近60亿元的外资午后变成净流出。a股三大股指亦于午后转跌，且跌幅扩大。此次市场杀跌的源头可能来自于路透社一则关于“明年赤字率”的报道。可能是因为低于市场预期，引发了抛售。但这则消息亦未经官方证实，后续是否存在“打脸”的可能还未可知。

    不过，从整个报道来看，这则消息来自两名消息人士，并未得到官方证实，其真实性还有待观察。但当下，市场“宁信其有，而不信其无”的情绪弥漫，市场信心和趋弱预期仍有待扭转。股市其实就是“一面镜子”，今年下半年以来，预期转弱逐渐成了一个大问题，仍需要花大力气，以“快刀斩乱麻”的方式破解。

    今上午大盘高开8点2958点，探底2955点，冲高2976点，午前收2968点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、中证500、中证1000涨0.97%、0.67%、0.32%、0.55%、0.27%、0.16%、0.08%，科创板跌0.21%。个股涨跌比为2676：2359，涨跌停比44：3。两市半日成交额为4542亿，较上个交易日缩量20亿。

    周二收上3003点后，周三北上资金再度发难，出货近100亿，将国家队护盘的etf打的节节败退，连续2天下挫。不仅吞没周一、二反弹成果，而且收在上周五的2969点之下，分别是2960点和2959点。

    正当大盘岌岌可危、2930点以来的反弹有可能夭折的情况下，今有四大重磅消息：一是在/m/.联.储.停止加息、明年将降息3次的利好鼓舞下，/m/.国.股市再创15年大牛市的新高，带动全球股市大涨。二是美元指数大跳水至101点，人民币汇率狂拉至7.10元，升值700个基点，导致中国资产大爆发，黄金价格冲到2050元新高。三是北京、上海出房地产重磅政策，首套首付降至30%，二套降至40%。四是证/监/会最新部署，明年要“壮大壮心资本”，把促进投融资动态平衡放在更加突出位置，全力维护资本市场平稳运行。

    受综合消息鼓舞，今大盘高开8点，探底2955点后，国家队护盘的上证50和沪深300etf直线拉升，护盘坚决。同时，北上资金在上交易日逆势净流入62亿后，周五继续净流入53亿，超过周三净流出96亿，显然在低位把筹码捡了回来。前期一路做空的茅台、比亚迪、宁德时代和券商股，以及数字经济、人工智能板块，上午都止跌反弹。

    可见，在3000点以下，尤其在2950-2930点一线，是做空机构抄底的区域。从连续4天成交量萎缩到7000多亿，以及跌停股大幅减少来看，大盘的下跌空间比较有限。

    值得注意的是，证/监/会周五提的“壮大核心资本”是一个全新的提法。在我看来，主要是指国家队和提升入市上限的保险资金、社保基金，以及其他机构资金。虽然目前这些几个月来护盘资金处于全线套牢状态，但管理层将他们誉为“耐心资本”，显然是留有了强有力的后手，包括适时推出平准基金等在内，让这些吸饱底仓的“耐心资本”即能稳定市场，又能获取丰厚的利润。

    因为根据历史经验，国家队、社保基金护盘抄底，从来没有输过。并且最终都是大赢家，是靠量取胜的大赢家，成为抄底大军。而亏的都是底部区域割肉者、平仓者。鉴此，在年内冬播还有两周，前期的“耐心资本”都被套牢的情况下，人们不妨拉开距离往下低吸，充当安全性更高的“耐心资本”，争取来年春天“春收”

    大盘全天冲高回落，三大指数均收跌，创业板指领跌。盘面上，传媒股集体大涨，奥飞娱乐、元隆雅图、中广天择、出版传媒等多股涨停。房地产板块开盘走强，京能置业、上实发展、大龙地产涨停。国企改革概念股继续活跃，林海股份、音飞储存、龙头股份等涨停。跨境电商概念股尾盘异动，跨境通、南极电商涨停。下跌方面，医药股集体调整，通化金马跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市周五成交额7332亿，较上个交易日缩量38亿。板块方面，短剧、电商、传媒、房地产等板块涨幅居前，创新药、中药、医药商业、cpo等板块跌幅居前。

    文化传媒板块持续站上风口，引力传媒、中广天择、出版传媒、内蒙新华、中南文化、因赛集团等涨停。消息面上，新闻出版巨头施普林格出版集团与chatgpt开发机构openai签署协议，成为全球第一家与openai合作将新闻业与人工智能技术进行更深入整合的出版机构。浙商证券指出，出版公司通过书籍电子化形成的图文资源库是ai模型训练的重要数据集，辅以出版公司在版权、ip等方面的资源优势，或将成为ai模型研发的关键基石。

    openai首度宣布与全球出版巨头企业展开合作，可见底层数据仍起到ai大模型底层训练研发的不可或缺的作用。相对于此前谷歌和pika研发的多模态大模型，图文、视频数据的作用同样重要。此外近期海内外短剧等内容制作的放量也体现出ai大模型应用之下对行业的积极助推作用。因此传媒板块中叠加短剧、多模态、出版等多概念使得其中不少高辨识度品种仍能持续保持活跃。在叠加国资背景的纸媒出版方向持续活跃后，若多模态ai再度回暖，不排除具备较多图片、视频版权的公司展开补涨可能。

    元梦之星概念盘中异军突起，带动腾讯概念以及ip推广相关品种拉升，恒大高新、国旅联合、奥飞娱乐、京华激光、迅游科技等多股涨停。消息面上，12月15日，腾讯游戏天美工作室的全新力作《元梦之星》正式上线。腾讯元梦之星投入14亿元打造多维度内容生态，包括九大内容平台、“星梦合伙人”内容生态激励计划、10亿造梦计划、首届“元梦之星冠军杯”等.元梦之星已经宣布了和多个知名游戏ip的联动合作计划，因此市场对于联动ip和腾讯自由流量的双重加持下的用户增长预期较为期待。

    近期腾讯针对旗下资产整合动作频频，例如阅文集团拟作价6亿元收购腾讯动漫旗下包含腾讯动漫app平台及动画影视资产。加上近期腾讯通过ip联动的方式对其新款手游进行推广，可见腾讯结合ai技术赋能，实现ip的加速变现和提升商业化效率。因此后续ip变现领域能否进一步催化腾讯相关传媒、游戏合作商的机会，从而复制此前抖音概念的行情值得期待。

    资金对于国资改革概念的追逐热情居高不下，南宁百货5连板，上海建科、音飞储存、克劳斯、南京公用、岭南控股、林海股份、欧亚集团等大批成分股涨停。消息面上，重要部门国资委党委12月13日召开扩大会议，会议决定，重要部门国资委近期召开/中/.央/.企业负责人会议和地方国资委负责人会议。会议强调，要坚定信心底气，指导推动/中/.央/.企业坚持价值创造导向，优化国有资本布局结构调整，大力发展战略性新兴产业和未来产业，深入实施国有企业改革深化提升行动。

    在/中/.央/.经济工作会议定调国资做大做强后，市场对于后续重要部门国资委将要召开的相关负责人会议所将要传达的一些内容心存期待，使得越来越多的国资概念股被相继挖掘出来。除去例如江苏、上海、广西等地的国资概念人气股外，例如盘中部分央企概念股和午后异动的供销社概念也属于广义的国资改革范畴，其中供销社还叠加了对于每年年初发布的一号文件内容的预期。总体而言市场对于国资改革炒作中，“地名+行业”为主的风格对板块成分股而言仍形成加分项。

    市场追逐抗寒概念热情居高不下，京能热力、廊坊发展、杭州热电、江苏新能、云维股份等多股涨停。消息面上，/中/.央/.气象台升级发布寒潮橙色预警。在本次强寒潮之后，还将有冷空气影响我国，预计一直到12月下旬，不少地方都将维持气温偏低的状态。国信证券指出，12月中旬寒潮来袭，该寒潮影响范围大、降温幅度大，包括主产地、最远广深都大幅降温，动力煤需求增加、供给受限（运输），焦煤供给受到影响（蒙煤运输）。整体看，预计12月煤价支撑显著，如果寒潮强度和时间超预期，煤价上涨空间有望打开。

    四季度寒潮来临，市场炒作能源为首的抗寒概念的传统由来已久，近期席卷全国大部分地区的新一轮寒潮对市场情绪层面形成极大的提振作用。与此前炒作抗病毒药等事件驱动型板块有所类似，抗寒概念往往在市场整体弱势，缺乏持续性的主题板块背景下容易走出逆势活跃，一旦大体量的主线板块出现，这类事件驱动类型的概念炒作就相对沉闷。不过多数抗寒概念的国企背景使其容易与国资改革炒作形成共振，后续两大板块间强相关态势仍将延续。

    综合来看，市场缩量弱势探底态势仍在延续，北向资金午后半天净卖出超90亿元，成为股指午后疲软主因，叠加公募基金的赎回压力，短期赛道股表现或依旧承压。不过在外围市场流动性充裕驱动的上升行情持续扩散下，港股恒指周五全天强势收涨超2%，可见国内核心资产在持续调整后其投资价值已经获得部分资金认同。此外随着地产等宏观周期行业在政策和供需复苏叠加下或迎来回暖周期，同时/m/.联.储.加息潮难以为继或为国内的货币宽松提供时间窗口和足够降息空间，因此在明年宏观数据转暖预期加强之际，整体对指数层面上不宜过渡悲观。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，部分数据来源（东财，同花，财联，中金，招商，银河，中信，海通，申万，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.12.15最近转码严重，让我们更有动力，更新更快，麻烦你动动小手退出阅读模式。谢谢</p>