第1019章 叠加公募基金的赎回压力,短期赛道股表现或依旧承压

    a股12月15日叠加公募基金的赎回压力，短期赛道股表现或依旧承压

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    【美股三大指数集体收涨道指续创收盘新高】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.43%续创收盘新高，纳指涨0.19%，标普500指数涨0.27%。金属原材料、太阳能板块涨幅居前。热门科技股涨跌不一，arm涨超7%，特斯拉涨超4%。减肥药、食品饮料板块走低，礼来跌近4%，辉瑞、安进跌超1%。

    【证/监/会：全力维护资本市场平稳运行继续在增强信心、改善预期上下功夫】证/监/会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习/中/.央/.经济工作会议精神，研究部署证/监/会系统贯彻落实工作。会议强调，认真谋划2024年重点工作举措，扎实推动建设中国特色现代资本市场政策框架落地实施，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，为经济持续回升向好和中国式现代化贡献更大力量。全力维护资本市场平稳运行。坚持综合施策，标本兼治，继续在增强信心、改善预期上下功夫。发挥各方合力，加强对市场风险的综合研判和监测预警，强化分级会商和快速应对。激发上市公司等经营主体内生稳市动力，优化完善分红、回购、股东增持等制度机制。深入推进一流投资银行和投资机构建设，把促进投融资动态平衡放在更加突出位置，大力推进投资端改革，推动健全有利于中长期资金入市的政策环境，引导投资机构强化逆周期布局，壮大“长期资本”。

    【国家统计局：价格低位运行状况有望逐步改善不会出现通货紧缩】国家统计局新闻发言人刘爱华周五在新闻发布会上表示，经济运行总体恢复尤其是需求持续恢复，有助于改善物价低位运行状况。随着扩大内需政策的逐步落实见效，消费将逐步从疫后恢复转向持续扩大，当前经济运行中存在的有效需求不足问题有望得到逐步缓解，价格低位运行状况也会得到改善，不会出现通货紧缩。

    【楼市大消息！北京、上海同日出手：降首付、降利率！“或将提振全国市场信心”】继深圳后，北京、上海的房地产优化政策终于落地。业内人士认为，北京、上海此次政策优化力度较大，涉及面较广，从降低购房成本和购房门槛上全面发力，有利于促进刚需和改善性住房需求释放，特别是有利于二套改善性住房需求。北京、上海释放的积极信号，或将明显提振全国市场信心。

    【央行周五通过mlf净投放8000亿元为有纪录以来的单月最大】央行公开市场周五开展500亿元7天期逆回购和14500亿元1年期mlf操作，中标利率均维持不变，分别为1.80%、2.50%。周五有1970亿元逆回购和6500亿元mlf到期。央行通过mlf净投放8000亿元，为有纪录以来的单月最大。

    【两市融资余额减少21.96亿元】截至12月14日，上交所融资余额报8372.16亿元，较前一交易日减少4.94亿元；深交所融资余额报7595.07亿元，较前一交易日减少17.02亿元；两市合计15967.23亿元，较前一交易日减少21.96亿元。

    个股方面，苏州科达6进7晋级失败，午后跳水跌超7%，连板高度被压缩至5连板的南宁百货。高位股延续分歧态势，新高与补跌齐飞，引力传媒22天13板3连板，再创阶段新高，近2个月已涨超3倍，中广天择缩量涨停反包，录得19天10板；高位股补跌同样凶猛，昨4连板博信股份跌停，浙江震元、济南高新等跌超7%，总体而言，少数高位股仍能不断新高，但大部分已陷入“绞肉机模式”，操作难度急剧加大。板块方面，国企改革概念继续强化，仍有超20余只国资背景个股涨停，国企+传媒、国企+抗寒潮、国企+地产等分支周五均有出色表现；腾讯元梦之星周五上线公测，奥飞娱乐、国旅联合、京华激光等相关概念股盘中批量涨停，有望成为全新的传媒股炒作题材。

    /m/.联.储.也表态明年进入到降息周期，汇率也再度回暖回到7.12临界点附近，但本周市场连续受阻10日均线反压后几度冲高回落，后半周更是走出三连阴，成交萎缩的弊端显现，真心是无语，市场往往总是超偏弱的方向运行，下周又要考验10月低点一带的支撑力度。

    虽然市场走的艰难，但维持近期策略：耐心等待市场构筑双底第二只脚的过程，破与不破10月低点只是影响浪型变化，但无论走哪种浪型调整结束之后都将迎来反弹周期并且时间不会短，短期急需成交回暖才利于驱动指数重返短期均线之上。

    国企改革概念股内部有所分化，但整体依旧维持着较为良性结构。周五市场连板晋级率依旧高于50%，而前排的核心标的南宁百货5连板，音飞储存与上海建科双双晋级4连板，其中上海建科的换手率更是罕见地超75%。四川金顶在上交易日放量分歧后，周五也成功获得了资金的承接。反映出国企改革的炒作仍是当前市场最具认可度的题材，特别对于一些刚刚启动的个股或仍存在一定的轮动补涨的机会。另一方面，随着银宝山新午后的涨停，也再度带动了一些像东安动力、圣龙股份这样的人气老龙头逆势走强。

    本周市场有过收复3000，也有过再度跌破，包括外盘各种利好、新高，依然走弱。量能萎缩是明显的，明确趋势后，对指数来说，的确是乏善可陈了。更多的希望在于热点因素，有组数据显示，前11月百亿私募平均业绩为-0.73%，50亿-100亿私募的平均业绩为1.77%，20亿-50亿私募的平均业绩为1.97%，为各规模区间中业绩表现最好的。如今来看，大资金日子不好过，环境太差，所以其博弈的大因素不支持；而很多中小盘概念股活跃，只能适合小资金，所以这也是如今市场的写照，吸引不了大资金，只能是一些投机资金存量博弈模式。

    近期市场以“炒小炒差”为美。此前龙字头算是有点中国特色，龙年将至，又是龙的传人，但随后的三生万物，以及炒数字就有点扯儿，最近竟炒成了“麻将牌”——东南西北中发白，如东安-动力、南京商旅、北巴-传媒、中广-天择、白云-电器等，这些都是明显投机博傻因素。而如今是“冰火两重天”，一方面，一批高位股的跳水，如近期连获涨停的品种也阶段性等上演“天地板”或准“天地板”。另一方面，近期低迷的新能源开始超跌反弹的活跃，包括医药股也有望以来修复，尤其是药明生物事件影响之后，本身也开始修复了，所以对市场影响也开始消散，这样的机会更值得注意。

    交易做得越久，越感觉到自己的普通，越感受到市场的庞大，就会自然产生敬畏之心。我发现人的认知都会在被市场不断磋磨的过程中慢慢改变，从一开始的心高气傲，自我认知极高，到后来承认自己的平庸，明白有些钱自己是赚不到的。这个时候你不会再想去贪多，也不会总想着自己够不着的东西。

    那么，在外围市场曙光频现的背景之下，a股市场究竟会怎样走？其实，近期全球经济已经迎来了一个拐点。因为，本周共四家发达国家央行宣布暂停加息，都发出了通胀得到控制的信号。分析人士指出，各国央行将宣布战胜20世纪70年代以来最剧烈的一轮通胀，并开始降低利率，引发了全球股市的反弹，并压低了政府债券收益率。这将有利于权益市场估值的抬升。显然，美元和美债的压制将逐渐减弱。但如前述之日本央行的政策是否会成为黑天鹅，还有待进一步观察。

    2024年海外确定性叠加不确定性：（1）不确定性一：地缘政治因素对资本市场的压制；（2）不确定性二：极端天气对农业和经济发展的影响；（3）不确定性三：/m/.国.大选的不确定性及对全球资本市场的潜在扰动。（4）确定性一：全球经济衰退风险；（5）确定性二：全球主要央行货币政策转向。

    国内视角的风险与挑战：（1）经济总体恢复向好但仍需关注地产下行对于内需拖累以及外需持续低迷的风险；（2）优化信贷结构压力较大，实体经济活跃度有待提振；（3）长期缓释房地产“灰犀牛”风险；（4）信用债违约风险；（5）/中/.m/.贸易稳定性脆弱。国内政策“稳”与“进”的协同：“稳”在防范金融、房地产及地方债务的重大风险方面；“进”在实现经济高质量发展与推进现代化产业体系建设。

    2024年a股“纵-横-势”推演：2024年新一轮朱格拉周期和库存周期有望开启，但房地产转型压力下，周期开启时间可能推迟，同时上行斜率受限。随着稳增长政策效果显现，经济大概率延续向好态势，企业业绩迎来边际改善，为a股向上行情提供支撑。当前a股估值处于历史中低水平具有较大修复空间。同时，中长期资金引入力度不断加大，市场情绪逐步回暖，增量资金状况有望缓步改善。但是，海内外存在较多不确定性扰动。研判2024年a股在周期更替时期，震荡上行概率大，随着海外货币政策转向，下半年上行动能或更为明显。

    在大分化的时代背景下，结构重于总量，2024年随着国内经济温和复苏，企业盈利上行，内外部环境改善带动资金面转为温和净流入，由此a股将震荡上行，主要宽基指数有望小幅上涨。

    短期，重要会议靴子落地，对明年经济定调和部署的同时，继续释放稳增长信号。而海外/m/.联.储.也继续暂停加息，加息周期结束的迹象再次增强。海外美股再创历史新高之际，a股或在上演岁末行情前的“最后洗盘”，投资者不应该悲观，反而需要逐步乐观，并考虑逢低积极配置，博弈年末行情。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，部分数据来源（东财，同花，财联，中金，招商，银河，中信，海通，申万，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.12.15最近转码严重，让我们更有动力，更新更快，麻烦你动动小手退出阅读模式。谢谢</p>